Sibanye Stillwater: Operatives Update für das am 30. September 2020 endende Quartal

Johannesburg, 29. Oktober 2020: Sibanye Stillwater Limited (Sibanye-Stillwater oder die Gruppe) (JSE: SSW & NYSE: SBSW – www.commodity-tv.com/ondemand/companies/profil/sibanye-stillwater-ltd/ ) freut sich, ein operatives Update für das am 30. September 2020 endende Quartal vorzulegen. Finanzergebnisse werden nur auf halbjährlicher Basis vorgelegt.

HIGHLIGHTS FÜR DAS AM 30. SEPTEMBER 2020 ENDENDE QUARTAL

– Rekord vierteljährliches bereinigtes EBITDA3 von 15.592 Millionen R (922 Millionen USD)
– Produktionsaufstockung in SA-Betrieben nach Lockdown über Plan
– Hebelwirkung 40% niedriger im Vergleich zum H1 2020 Nettoverschuldung: bereinigtes EBITDA sinkt auf Faktor 0,33 Ende Q3 2020
– Nettoverschuldung nach Umwandlung einer Wandelanleihe im Oktober 2020 um weitere 11.164 Millionen Rand (666 Millionen USD) reduziert
– Weitere solide Leistung der SA PGM Betriebe

US-Dollar SA Rand
Quartal per Ende Quartal per Ende
SepteJuni Septe SCHLÜSSELSTATISTIK SepteJuni Septe
mber 2020mber mber 2020mber
2019 2020 2020 2019

Betriebe VEREINIGTE
STAATEN
(USA)

PGM-Operationen1,2
147, 156, 147,oz 2E PGM-Herstellung2 kg 4,59 4,85 4,58
353 155 835 8 7 3

202, 175, 202,oz PGM-Recycling1 kg 6,30 5,46 6,28
141 674 661 3 4 7

1,38 1,73 1,89US$/2Durchschnittlicher R/2Eo 32,0 31,1 20,3
8 3 8 Eoz Korbpreis z 95 16 62

123. 219. 190.Mio. Bereinigtes EBITDA3 Rm 3,22 3,94 1,81
4 7 8 US$ 6.7 3.5 0.0

27 24 34 % Bereinigte % 34 24 27
EBITDA-Marge3

791 838 875 US$/2All-in nachhaltige R/2Eo 14,8 15,0 11,6
Eoz Kosten4 z 03 38 03

Betriebe SÜD AFRIKA
(SA)

PGM-Operationen2
518, 239, 427,oz 4E PGM-Herstellung2 kg 13,3 7,45 16,1
623 756 715 03 7 31

1,38 1,72 2,17US$/4Durchschnittlicher R/4Eo 36,8 30,9 20,3
5 4 9 Eoz Korbpreis z 40 42 16

199. 56.1 549.Mio. Bereinigtes EBITDA3 Rm 9,28 1,00 2,93
7 2 US$ 7.1 7.0 0.3

25 18 58 % Bereinigte % 58 18 25
EBITDA-Marge3

1,10 1,33 1,00US$/4All-in nachhaltige R/4Eo 16,9 24,0 16,1
4 8 4 Eoz Kosten4 z 85 11 90

Goldbetriebe
287, 165, 288,oz Gold-Produktion kg 8,98 5,14 8,93
330 544 938 7 9 7

1,45 1,68 1,84US$/oDurchschnittlicher R/kg 1,00 972, 684,
1 5 5 z Goldpreis 2,945396 172

57.4 31.0 190.Mio. Bereinigtes EBITDA3 Rm 3,21 557. 842.
3 US$ 8.2 1 6

14 12 37 % Bereinigte % 37 12 14
EBITDA-Marge3

1,38 1,54 1,31US$/oAll-in nachhaltige R/kg 715, 890, 653,
6 3 6 z Kosten4 345 444 666

GRUPPE
377.299.8 922.Mio. Bereinigtes EBITDA3 Rm 15,5 5,38 5,53
4 1 US$ 92.1 2.3 6.1

14.6 17.9 16.9R/US$Durchschnittlicher
7 5 1 Wechselkurs unter
Verwendung von
Tagesschlusskursen

1 Die unterirdische Produktion der US-PGM-Betriebe wird in metrische Tonnen und Kilogramm umgerechnet, und die Leistung wird in SA Rand (Rand) angegeben. Zusätzlich zur unterirdischen Produktion der US-PGM-Betriebe behandelt der Betrieb Recyclingmaterial, das von der 2E-PGM-Produktion, dem durchschnittlichen Korbpreis und den Statistiken zu den Gesamtkosten ausgeschlossen ist. Das PGM-Recycling umfasst Palladium-, Platin- und Rhodium-Unzen, die dem Ofen zugeführt werden.
2 Die Produktion von Platingruppenmetallen (PGM) in den Betrieben der SA besteht hauptsächlich aus Platin, Palladium, Rhodium und Gold, die als 4E (3PGM+Au) bezeichnet werden, und in den US-Betrieben hauptsächlich Platin und Palladium, die als 2E (2PGM) bezeichnet werden.
3 Die Gruppe berichtet über den bereinigten Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibung und Amortisation (EBITDA) auf der Grundlage der in den Fazilitätsvereinbarungen enthaltenen Formel für die Einhaltung der Formel für die Schuldenklausel. Für einen Abgleich des Gewinns (Verlustes) vor Lizenzgebühren und Steuern mit dem bereinigten EBITDA siehe „Abgleich des bereinigten EBITDA – Quartale“. Die bereinigte EBITDA-Marge wird berechnet, indem das bereinigte EBITDA durch den Umsatz geteilt wird.
4 Siehe „Hervorstechende Merkmale und Kostenbenchmarks – Quartale“ für die Definition der All-in-unterstützenden Kosten

Bestandsdaten für das Quartal JSE Limited – (SSW)
zum 30. September
2020

Anzahl der Preisspanne pro R36.75 bis
ausgegebenen Stammaktie R57.59
Aktien1 (hoch/tief)

– zum 30. September 2,924,5Durchschnittliches 19,276,266
2020 60,172 Tagesvolumen

– gewichteter 2,676,0NYSE – (SBSW); ein ADR entspricht
Durchschnitt 24,386 vier
Stammaktien

Streubesitz 99% Preisspanne pro ADR 8,64 bis
(hoch/niedrig) 13,44
US-Dollar

Bloomberg/Reuters SSW Durchschnittliches 3,390,990
SJ/SSWJ Tagesvolumen
.J
1 Die Anzahl der am 30. September 2020 ausgegebenen Aktien umfasst 248 430 319 Aktien in Blockform, die nach dem Quartal September 2020 im Rahmen der Umwandlungen von Wandelanleihen ausgegeben wurden.

ÜBERBLICK FÜR DAS QUARTAL ZUM 30. SEPTEMBER 2020 IM VERGLEICH ZUM QUARTAL ZUM 30. SEPTEMBER 2019

Die operative Erholung von der schweren Abriegelung in Südafrika als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie ist gut vorangekommen. Die proaktive und entschlossene Reaktion der Gruppe zur Bewältigung der COVID-19-Herausforderungen bei gleichzeitiger Gewährleistung der Integrität des Betriebsumfelds und der Sicherheit aller unserer Mitarbeiter war erfreulich. Umfassende Gesundheits- und Sicherheitsprotokolle, die frühzeitig entwickelt und umgesetzt wurden, haben sich als wirksam erwiesen. Im Interesse der Sicherheit der Mitarbeiter und der Betriebskontinuität wurde ein maßvollerer und gestaffelter Produktionsaufbau als angemessen erachtet, zumal Mitarbeiter aus Nachbarländern und anderen Provinzen Südafrikas zurückgerufen wurden.

Der Aufbau auf ein normalisiertes Produktionsniveau in den NHB-Betrieben ist besser als geplant vorangekommen, und die Art und Weise, wie die Mitarbeiter wieder in die Betriebe eingegliedert wurden, ohne dass es zu einem nennenswerten Anstieg der Infektionsraten oder Betriebsstörungen gekommen ist, bestätigt die eher schrittweise Rückruf- und Produktionsaufbaustrategie.

Bis Ende des 3. Quartals 2020 hatte der Goldbetrieb SA ca. 92% der Belegschaft zurückgerufen und eine Produktionsrate von ca. 99% des geplanten Niveaus erreicht, wobei der PGM-Betrieb SA ca. 88% der Belegschaft zurückgerufen und eine Produktionsrate von 93% des geplanten Niveaus erreicht hatte. Mitte Oktober 2020 arbeiteten sowohl der Gold- als auch der Platinmetallbetrieb von SA nahezu mit den geplanten Produktionsraten, wobei die Zahl der Beschäftigten fast auf dem Niveau von vor COVID-19 lag.

Während die US-amerikanischen PGM-Operationen das ganze Jahr über weitergeführt wurden, hatten die COVID-19-Protokolle, insbesondere die Einhaltung der Anforderungen an die soziale Distanzierung, einen anhaltend negativen Einfluss auf die Produktivität. Die soziale Distanzierung wirkt sich am stärksten auf den Transport zur und von der Arbeit aus, da die Beschäftigten im gesamten Bundesstaat Montana leben und längere Wege zur Arbeit zurücklegen als in Südafrika. Der eingeschränkte Zugang zu den Betrieben hat sich auch auf die Schicht- und Sprengpläne ausgewirkt, was zu einer negativen Auswirkung von 8% auf die Produktivität geführt hat.

Die COVID-19-Infektionsraten bei den SA-Operationen sind nach einem Höchststand im Juli 2020 deutlich zurückgegangen, und obwohl in den letzten Wochen ein leichter Anstieg der Infektionen zu verzeichnen war, rechnen wir nicht mit einem signifikanten Anstieg der Fälle oder einem signifikanten Risiko einer Schließung der Operationen. In den USA und im Bundesstaat Montana hat es einen starken Anstieg der Infektionen gegeben, und es gab eine entsprechende Zunahme der positiven Fälle bei den PGM-Operationen in den USA. Auch hier sind wir der Meinung, dass unsere Protokolle wirksam sind, um die Situation zu bewältigen und die Sicherheit der Mitarbeiter sowie die Integrität der Operationen zu gewährleisten, soweit dies praktikabel ist.

Die gestiegenen Edelmetallpreise für das 3. Quartal 2020 haben zusammen mit der Abwertung des Rand gegenüber dem Dollar um 15% im bisherigen Jahresverlauf 2020 für Rekordpreise für den Korb der in Südafrika produzierten Metalle gesorgt, die nahe an den Rekordwerten in den USA liegen. Obwohl die Gruppe im 3. Quartal 2020 immer noch von COVID-19-Beschränkungen betroffen ist, hat die beständige operative Leistung in Verbindung mit den hohen Rohstoffpreisen ein außergewöhnliches Finanzergebnis der Gruppe für das dritte Quartal 2020 untermauert.

Das bereinigte EBITDA der Gruppe für das 3. Quartal 2020 stieg im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2019 um 182% (oder 10.056 Millionen Rand/545 Millionen USD) auf 15.592 Millionen Rand (922 Millionen USD). Dies stellt ein weiteres Rekord-Quartals-Finanzergebnis dar und übertReeft das bereinigte EBITDA der Gruppe für das Gesamtjahr 2019 in Höhe von 14.956 Millionen Rand (1.034 Millionen USD). Dieses hervorragende Ergebnis spiegelt die bedeutende wertsteigernde PGM-Akquisitionsstrategie wider, die ab 2016 verfolgt wird.

Die starke Cashflow-Generierung führte zu einer weiteren Reduzierung der Nettoverschuldung in diesem Zeitraum, trotz der Zahlung der Dividende von R1,4 Milliarden für H1 2020. Nettoverschuldung: Das bereinigte EBITDA (ND: Adjusted EBITDA) zum Ende des 3. Quartals 2020 sank um 40% auf das 0,33-fache von 0,55x Ende Juni 2020. Im Anschluss an das Quartalsende wurde die weiche Kaufoption auf die Wandelanleihe (CB) ausgeübt, und die CB wurde bis zum 19. Oktober 2020 vollständig zurückgezahlt. Auf Proforma-Basis ergibt sich somit eine weitere Reduzierung der Nettoverschuldung um 11.164 Millionen Rand (666 Millionen USD), was zu ND führt: das bereinigte EBITDA sinkt auf Proforma-Basis auf 0,05x* zum 30. September 2020.

Die verfügbaren Mittel stiegen um 19% von 23.799 Millionen Rand (1.372 Millionen USD) am 30. Juni 2020 auf 28.202 Millionen Rand (1.683 Millionen USD) am 30. September 2020, bestehend aus Barmitteln in Höhe von 15.151 Millionen Rand (904 Millionen USD) (30. Juni 2020): 12.041 Millionen Rand (694 Millionen US$)), gebundene nicht in Anspruch genommene Fazilitäten in Höhe von 11.869 Millionen Rand (708 Millionen US$) (30. Juni 2020): R9.000 Millionen Rand (519 Millionen US$)) und verfügbare, nicht zugesagte Übernachtfazilitäten in Höhe von 1.182 Millionen Rand (71 Millionen US$) (30. Juni 2020: 2.758 Millionen Rand (159 Millionen USD)).

Das strategische Deleveraging, das seit 2017 im Mittelpunkt stand, ist nun abgeschlossen. Bei den derzeitigen Rohstoffpreisen und dem vorherrschenden Wechselkurs und mit dem Erreichen eines normalisierten Produktionsdurchlaufs der SA-Betriebe wird die Gruppe wahrscheinlich weiterhin einen bedeutenden Cashflow generieren. Nach der Wiederaufnahme der Dividendenausschüttung im August 2020 ist die Gruppe gut positioniert, um für die Aktionäre überdurchschnittliche Gesamtrenditen zu erzielen. Wir werden weiterhin einen disziplinierten Ansatz bei der Kapitalzuteilung verfolgen, wobei der Hauptschwerpunkt auf der Sicherung der Zukunft des Unternehmens und der Verwirklichung unserer Vision einer überlegenen Wertschöpfung für alle unsere Interessengruppen liegt, indem wir Dividenden, Aktienrückkäufe, wenn angebracht, und kluges, wertsteigerndes Wachstum in den Vordergrund stellen.

* Bestimmte Informationen in dieser vierteljährlichen Aktualisierung stellen Pro-forma-Finanzinformationen dar. Die Verantwortung für die Erstellung und Darstellung der Pro-Forma-Finanzinformationen, ihre Vollständigkeit und Genauigkeit liegt bei den Direktoren von Sibanye Stillwater. Die Informationen werden nur zu Illustrationszwecken dargestellt. Aufgrund ihrer Art stellen die Pro-Forma-Finanzinformationen möglicherweise die Finanzlage des Unternehmens, Änderungen im Eigenkapital und Betriebsergebnisse oder Cashflows nicht angemessen dar. Die Informationen wurden nicht von externen Wirtschaftsprüfern des Unternehmens geprüft oder überprüft oder darüber berichtet.

SICHERE PRODUKTION
Die sichere Produktionsleistung im 3. Quartal 2020 war uneinheitlich, wobei eine weitere gute vierteljährliche Sicherheitsleistung der SA-PGM-Betriebe durch einen Rückgang der Sicherheitsleistung der SA-Goldbetriebe ausgeglichen wurde.

Die SA PGM-Operationen lieferten ein weiteres todesfreies Quartal (entsprechend der Null-Todesfälle für Q2 2020), im Vergleich zu zwei Todesfällen im Q3 2019. Am 13. Oktober 2020 erreichten die SA PGM-Betriebe einen Meilenstein von vier Millionen todesfreien Schichten, wobei der letzte Todesfall am Schacht Siphumelele im März 2020 verzeichnet wurde.

Nach über 13 Millionen Schichten und fast zwei Jahren ohne tödliche Zwischenfälle gab es im 3. Quartal 2020 bedauerlicherweise zwei Todesfälle in den Goldbetrieben in SA. Am 8. August 2020 wurde Herr Mfuneka Manikela, ein Angestellter eines Auftragnehmers am Schacht Kloof Thuthukani, von Erz getroffen, das den Anstieg hinunter zur Spitze floss, während er in einem zentralen Gully unterwegs war, um Ausrüstung zu sammeln. Mfuneka Manikela war 36 Jahre alt und hinterlässt seine Frau. Am 13. August 2020 wurde Herr Bonginkosi Hlophe, ein Bergbauschüler am Driefontein-Hlanganani-Schacht, von einem Schwerkraftabfall des Bodens getroffen, als er sich über dem Streichschacht bewegte. Bonginkosi Hlope war 38 Jahre alt und hinterlässt seine Verlobte und drei Angehörige. Unser herzliches Beileid gilt der Familie, den Freunden und Kollegen von Herrn Manikela und Herrn Hlophe. Beide Vorfälle werden zusammen mit den entsprechenden Interessenvertretern untersucht, und beiden Familien wurde angemessene Unterstützung gewährt.

Trotz dieser Todesopfer glauben wir, dass unsere Sicherheitsstrategie weiterhin angemessen ist, und wir werden weiterhin auf unser Ziel der Schadensfreiheit hinarbeiten. Für das Quartal wurde eine Verbesserung der Häufigkeitsrate schwerer Verletzungen (SIFR), der Häufigkeitsrate der verlorenen Arbeitstage (LDIFR) und der Gesamthäufigkeitsrate der Verletzungen von 12%, 20% bzw. 23% im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2019 für die Goldbetriebe der SA erreicht. Der Schwerpunkt auf der proaktiven Verwaltung von Frühindikatoren im Einklang mit unserer Strategie für eine sichere Produktion wird weiterhin eine Schlüsselrolle bei der Erzielung kontinuierlicher Verbesserungen spielen.

Die US-amerikanische PGM meldete für das 3. Quartal 2020 eine meldepflichtige Gesamtverletzungshäufigkeitsrate (TRIFR) von 13 pro Million Stunden, verglichen mit 8,5 pro Million Stunden für das 3. Quartal 2019. Die meisten Vorfälle waren auf Ausrutscher, Stolpern und Stürze zurückzuführen, die in erster Linie zu kleineren Risswunden führten.

BETRIEBSÜBERPRÜFUNG

US-PGM-Betriebe

Die Einhaltung der COVID-19-Protokolle beeinträchtigte weiterhin die Produktivität der PGM-Betriebe in den USA. Logistische Zwänge (Transport von Mitarbeitern) und die Notwendigkeit, die Schichtvereinbarungen und Sprengzyklen zu staffeln, um der sozialen Distanzierung Rechnung zu tragen, haben zu einem Produktivitätsrückgang von etwa 8% gegenüber dem Niveau vor COVID-19 geführt. Für das Jahr 2020 entspricht dies einem Verlust von ca. 20.000 2E Unzen der abgebauten Produktion. Die abgebaute 2E-PGM-Produktion für das 3. Quartal 2020 von 147.835 2E Unzen entsprach dem Vergleichszeitraum im Jahr 2019. Die Produktion des Bergwerks Stillwater (einschließlich Stillwater West und Stillwater Ost) lag im 3. Quartal 2020 mit 91.940 2 E Unzen um 1% unter der Produktion des Vergleichszeitraums 2019. Das Bergwerk East Boulder (EB) produzierte 55.895 2 E Unzen, 3% mehr als im 3. Quartal 2019. Die für das 3. Quartal 2020 geförderten Tonnen stiegen auf 370.201 Tonnen, das sind 7% mehr als im 3. Der Anlagenkopfgrad lag im Q3 2020 bei 13,6 g/t, 6% niedriger als im Q3 2019. Die Herausforderungen im Bereich der Kopfgradqualität wurden weitgehend auf die geringer als erwartete Verfügbarkeit von höherwertigen Stollen zurückgeführt. Es wurden Abhilfemaßnahmen ergReefen, und für das 4. Quartal 2020 wird mit einer Erholung des Gehalts gerechnet. Die PGM-Verkäufe im 3. Quartal 2020 waren mit 143.716 2E Unzen um 3% höher als im 3. Quartal 2019, was weitgehend auf den Zeitpunkt der Produktionslieferungen im 3. Quartal 2020 zurückzuführen ist.

Die nachhaltigen Gesamtkosten (All-in sustaining cost, AISC) von 875 US$/2E Unzen im 3. Quartal 2020 waren 11% höher als im 3. Quartal 2019, was auf eine geringere als geplante 2E-PGM-Produktion aus dem Stillwater-Minenkomplex und höhere Lizenzgebühren und Versicherungen zurückzuführen ist. Der durchschnittliche Korbpreis für 2E-PGM im 3. Quartal 2020 lag etwa 96% über dem durchschnittlichen Korbpreis, der bei der Planung zugrunde gelegt worden war, wobei ein daraus resultierender Anstieg der Lizenzgebühren und Versicherungen um etwa 51 US$/2E Unzen (6%) des Anstiegs des AISC im Jahresvergleich ausmachte.

Der Recyclingvorgang führte durchschnittlich 25 T/Tag verbrauchte Katalysatoren für Q3 2020 zu. Der Recyclingbestand normalisierte sich nach der beschleunigten Verarbeitung des Bestands im zweiten Quartal 2020 auf etwa 200 Tonnen, stieg jedoch nach dem Quartalsende aufgrund geplanter Wartungsarbeiten in der Schmelzhütte Anfang des vierten Quartals 2020 an. Anhaltende logistische und Liquiditätsbeschränkungen im Zusammenhang mit COVID-19, die die weltweite Recyclingindustrie einschränken, beeinträchtigten auch im 3. Quartal 2020 die Recyclingeinnahmen, obwohl sich die Recyclingeinnahmen zu normalisieren begonnen haben und tendenziell wieder auf das Niveau vor COVID-19 zurückgehen. Es ist zu beachten, dass die Recyclingeinnahmen regionsspezifisch sind, wobei COVID-19 weiterhin das globale Angebot aus einigen Regionen einschränkt.

Der Korbpreis für 2E PGM lag im 3. Quartal 2020 bei durchschnittlich 1.898 US$/2 E Unzen und damit 37% höher als im 3. Quartal 2019, was die bereinigte EBITDA-Marge im Bergbau von 57% im 3. Quartal 2019 auf 62% steigen ließ. Das bereinigte EBITDA für den PGM-Betrieb in den USA stieg im Jahresvergleich um 55% auf 191 Millionen USD (R3.227 Millionen), wobei der Recycling-Betrieb 10 Millionen USD (170 Millionen R1) beitrug. Nach Berücksichtigung des Recyclings stieg die gemischte bereinigte EBITDA-Marge für die PGM-Betriebe in den USA von 27% im dritten Quartal 2019 auf 34% im dritten Quartal 2020.

Die Gesamtinvestitionsausgaben für das 3. Quartal 2020 beliefen sich auf 69 Millionen US-Dollar und wurden hauptsächlich für die Wachstumsprojekte Blitz and Fill the Mill (FTM) ausgegeben (54% oder 37 Millionen US-Dollar).

Das Blitz-Projekt wurde nach der Aussetzung der Wachstumskapitalaktivitäten aufgrund von COVID-19 im Q1 und Q2 2020 überprüft, was, wie in unseren H1 2020-Ergebnissen signalisiert wurde, den Projektzeitplan weiter verzögerte. Die Projektüberprüfung hat eine Verzögerung von bis zu zwei Jahren ergeben, wobei die Produktion aus dem Blitz-Projekt nun bis 2024 voraussichtlich eine stationäre Durchlaufrate von etwa 300.000 2E Unzen pro Jahr erreichen wird. Weitere Einzelheiten über das Projekt werden im ersten Quartal 2021 nach Abschluss des jährlichen Produktionsplanungszyklus bekannt gegeben. Das FTM-Projekt befindet sich im Zeit- und Budgetrahmen und wird ab Dezember 2020 eine jährliche Produktionsrate von etwa 40.000 2E Unzen pro Jahr erreichen. Dieses Projekt ergibt einen geschätzten Netto-Gegenwartswert von über 460 Millionen US-Dollar zu Spotpreisen von 2E PGM.

SA PGM-Betriebe

Trotz anhaltender COVID-19-bedingter Einschränkungen bei den PGM-Betrieben der SA im 3. Quartal 2020 wurde der laufende Produktionsaufbau gut gesteuert und die Kosten unter Kontrolle gehalten. Vor allem aufgrund des fortschreitenden Produktionsaufbaus während des Quartals war die 4E-PGM-Produktion im 3. Quartal 2020 mit 427.715 4E Unzen um 18% niedriger als im Vergleichszeitraum 2019.

Die Kosten wurden gut verwaltet, wobei der AISC im Jahresvergleich trotz geringerer Produktion und über der Inflation liegenden Stromtarifen und Lohnanpassungen nur um 5% auf 16.985 Rand/4E Unzen (1.004 US$/4E Unzen) anstieg. Die höhere staatliche Lizenzgebührensteuer, die sich aus dem Anstieg der Einnahmen und der Rentabilität ergab, wurde teilweise durch finanzielle Vorteile ausgeglichen, die den Schmelz- und Raffinationsbetrieben von Marikana aus der Verarbeitung von Purchase of Concentrate (PoC) aus Rustenburg, Kroondal und Platinmeile nach der Erklärung von Force Majeure (FM) durch Anglo American Platinum (Anglo Platinum) im März 2020 nach Pannen in seinen Konverterwerken (ACP) entstanden.

Der durchschnittliche 4E-PGM-Korbpreis von 36.840 Rand/4 E Unzen (2.179 US$/4E Unzen) für das 3. Quartal 2020 war 81% höher als für das 3. Quartal 2019. Dies war in erster Linie auf erhebliche Kursgewinne bei Rhodium (166%) und Palladium (41%) im Periodenvergleich und einen um 15% schwächeren Randwechselkurs zurückzuführen. Rhodium und Palladium trugen im 3. Quartal 2020 etwa 42% bzw. 30% zu den Spot-Einnahmen aus dem 4E-PGM-Korb bei, obwohl sie nur 8% bzw. 30% des 4E-Prills ausmachten. Der Rekorddurchschnittspreis für 4E-Körbe in Verbindung mit dem stetigen Produktionsanstieg nach dem COVID-19-Lockdown ermöglichte einen 217%igen Anstieg des bereinigten EBITDA für den PGM-Betrieb von SA auf 9.287 Millionen Rand (549 Millionen USD) im dritten Quartal 2020, wobei sich die bereinigte EBITDA-Marge von 25% im dritten Quartal 2019 auf 58% im dritten Quartal 2020 mehr als verdoppelte.

Bemerkenswert ist, dass das in diesem Quartal erwirtschaftete bereinigte EBITDA in Höhe von 9.287 Millionen Rqnd 72% der aggregierten ursprünglichen Akquisitionskosten von Kroondal, Rustenburg und Marikana in Höhe von 12,8 Milliarden Rand ausmacht. In Anbetracht des bisher höheren durchschnittlichen PGM-Korbpreises im 4. Quartal 2020 in Verbindung mit der Rückkehr zu normalisierten Produktionsraten im Laufe des Oktobers sind die Aussichten für das vierte Quartal 2020 äußerst positiv.

Die PGM-Produktion von 154.904 4E Unzen aus dem Betrieb in Rustenburg war 14% niedriger als im dritten Quartal 2019. Die Untertageproduktion war um 17% niedriger, was auf den anhaltenden Produktionsaufbau nach der COVID-19-Sperrung zurückzuführen ist. Dies wurde teilweise durch einen 18%igen Produktionsanstieg bei den übertägigen Betrieben ausgeglichen, die von den COVID-19-bezogenen Einschränkungen weniger betroffen waren. Der AISC für den Betrieb in Rustenburg stieg im Jahresvergleich um 19% auf R18.864/4 Unzen (1.116 US$/4 Unzen), was in erster Linie auf die geringere Produktion zurückzuführen ist, die durch die über der Inflationsrate liegenden Erhöhungen der Löhne und Stromtarife noch verstärkt wurde, wobei eine höhere Lizenzgebühr etwa R1.624/4 Unzen (96 US$/4 Unzen) hinzukam. Bei normalisierter Produktion und bereinigt um die höhere Lizenzgebührensteuer hätten die AISC 14.813 Rand/4 Unzen (876 US$/4 Unzen) betragen, was deutlich innerhalb der Inflationsrate der SA liegt. Die kombinierte AISC-Marge für den Betrieb in Rustenburg stieg von 31% für das dritte Quartal 2019 auf 59% für das dritte Quartal 2020.

Die Kroondal-Operation erbrachte trotz der Einschränkungen von COVID-19 erneut eine solide operative Leistung. Obwohl es sich um einen vorwiegend mechanisierten Betrieb handelt, kommt ein relativ hoher Anteil der Arbeitskräfte von Kroondal aus den Nachbarländern und anderen Provinzen aus SA, was aufgrund der Reisebeschränkungen im Rahmen von COVID-19 zu einer verzögerten Rückrufung von Mitarbeitern führte, die durch die Notwendigkeit, zurückkehrende Mitarbeiter unter Quarantäne zu stellen oder zu isolieren, noch verstärkt wurde. Infolgedessen war die 4E-PGM-Produktion von 53.299 Unzen im dritten Quartal 2020 um 21% niedriger als im dritten Quartal 2019. Die absoluten Kosten wurden gut verwaltet, wobei die über der Inflation liegenden Stromtarif- und Lohnerhöhungen aufgefangen wurden, aber aufgrund des geringeren Produktionsvolumens stiegen die AISC im Jahresvergleich um 18% auf 12.805 Rand/4E Unzen (757 US$/4E Unzen), was deutlich unter dem Anstieg des durchschnittlichen PGM-Korbpreises von 93% im Jahresvergleich lag.

Die PGM-Produktion aus dem Betrieb in Marikana war im 3. Quartal 2020 mit 177.717 4E Unzen um 26% niedriger als im 3. Quartal 2019. Der Produktionsrückgang war wiederum in erster Linie auf den schrittweisen Aufbau der Produktion zurückzuführen, wobei der Aufbau bei den konventionellen Marikana-Schächten langsamer voranschritt als beim stärker mechanisierten Rustenburg-Betrieb. Der Betrieb Marikana beschäftigt auch einen höheren Anteil ausländischer Staatsangehöriger und Mitarbeiter aus anderen Provinzen als der Betrieb in Rustenburg, was den Produktionsaufbau weiter verzögerte. Die Umstrukturierung des Betriebs Marikana und die Schließung von drei Schächten der ersten Generation, die im dritten Quartal 2019 10.537 4E Unzen produzierten, trugen ebenfalls zum Rückgang der Produktion im Jahresvergleich bei. Die AISC von R16.779/4E Unzen (992 US$/4E Unzen) war trotz der erheblich geringeren Produktion im dritten Quartal 2019 um 7% niedriger als R17.955/4E Unzen (1224 US$/4E Unzen). Dies spiegelt zum Teil die laufende Realisierung von Kostensynergien aus der Integration des Betriebs Marikana in die PGM-Betriebe von SA sowie einmalige Vorteile aus der Verarbeitung von PoC aus Rustenburg, Kroondal und der Platinmeile (aufgrund der Anglo Platinum ACP FM) in den Schmelz- und Raffinierbetrieben von Marikana wider.

Die Einnahmen aus den Chromverkäufen beliefen sich auf 309 Millionen Rand für das dritte Quartal 2020, 6 % weniger als die Einnahmen von 330 Millionen Rand für das dritte Quartal 2019, was auf geringere Produktionsmengen und niedrigere Preise im Jahresvergleich zurückzuführen ist. Chromverkäufe von 429.000 Tonnen für Q3 2020, verglichen mit 591.000 Tonnen für Q3 2019 mit einem durchschnittlichen Chrompreis für Q3 2020 von 138 US$/T, 6% niedriger als der Durchschnittspreis für Q3 2019 von 147 US$/Tonne.

Mimosa blieb von COVID-19 weitgehend unbeeinflusst und zeigte weiterhin eine stabile Leistung. Die zurechenbare 4E-PGM-Produktion war mit 31.572 4E Unzen um 23% höher als im dritten Quartal 2019.

SA-Goldoperationen

Der Produktionsaufbau nach der Abriegelung in den Goldbetrieben der SA verlief reibungslos und schneller als geplant. Die Goldproduktion von 8.987 kg (288.938 Unzen) für das dritte Quartal 2020 blieb gegenüber dem Vorjahr unverändert, wobei die Produktion sowohl im dritten Quartal 2020 als auch im dritten Quartal 2019 nach erheblichen Betriebsunterbrechungen in früheren Zeiträumen gesteigert wurde. Im H1 2020 wurde der Betrieb aufgrund von COVID-19 ausgesetzt, und im H1 2019 wurde die Produktion durch den fünfmonatigen AMCU-Streik erheblich beeinträchtigt. Der AISC von R715.345/kg (1.316 US$/Unze) blieb aufgrund der geringeren Produktion, des über der Inflation liegenden Stromtarifs und der Lohnerhöhungen erhöht.

Die Goldproduktion (ohne DRDGOLD) war mit 7.473 kg (240.262 Unzen) ähnlich wie im Vergleichszeitraum 2019, mit AISC von R746.127/kg (1.372 US$/Unze), 9% höher als im 3. Quartal 2019.

Der durchschnittliche Goldpreis im 3. Quartal 2020 lag mit 1.845 US$/Unze um 27% höher als im Vergleichszeitraum 2019, was zusammen mit der 15%igen Abwertung des durchschnittlichen Rand: Dollarkurses im Jahresvergleich den durchschnittlichen Goldpreis in Rand für das 3. Quartal 2020 um 47% auf ein Rekordniveau von R1.002.945/kg steigen ließ. Die inhärente Hebelwirkung der Goldoperationen in Südafrika auf den Goldpreis in Rand war klar ersichtlich: Die bereinigte EBITDA-Marge für die Goldoperationen in Südafrika stieg auf 37% gegenüber 14% im dritten Quartal 2019 und das bereinigte EBITDA stieg um 282% auf 3.218 Millionen Rand (190 Millionen US-Dollar) im dritten Quartal 2020.

Die untertägige Produktion aus dem Driefontein-Betrieb von 2.424 kg (77.933 Unzen) stieg um 17% aufgrund einer 14%igen Steigerung des Durchschnittsertrags auf 6,26 g/t gegenüber 5,51 g/t im Vergleichszeitraum 2019. Die höhere Durchschnittsausbeute in diesem Zeitraum war eine geplante Folge des schrittweisen Rückrufs von Mitarbeitern seit Mai 2020, wobei die zurückkehrenden Besatzungen zunächst in hochgradige Gebiete geschickt wurden, um so schnell wie möglich Produktion und Einnahmen aufzubauen. Die untertägigen Erträge haben sich natürlich normalisiert, da die Zahl der Beschäftigten gestiegen ist. Die AISC sanken um 5% auf R741.525/kg (1.364 US$/Unze).

Die Untertageproduktion aus dem Betrieb Kloof stieg im Vergleich zu Q3 2019 um 11% auf 2.881 kg (92.626 Unzen), was auf eine 14%ige Steigerung der Untertageausbeute aus dem gleichen, oben genannten Grund zurückzuführen ist. Der Übertagebetrieb Kloof wurde weniger von den COVID-19-Beschränkungen beeinträchtigt und die freie Kapazität der Untertageanlagen wurde zur Beschleunigung des Oberflächendurchsatzes genutzt, um den geringeren Durchsatz aus dem Untertagebetrieb auszugleichen. Die Oberflächenproduktion für Q3 2020 stieg im Vergleich zu Q3 2019 um 23% auf 457 kg (14.693 Unzen). In Anbetracht der zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit COVID-19 waren die Kosten gut unter Kontrolle, wobei der AISC für Q3 2020 mit R718.630/kg (1.322 US$/Unze) ähnlich hoch war wie für Q3 2019. Wie bereits erwähnt, ist der Gesamt-AISC für Kloof um 14% höher als der Gesamt-AISC für den Vergleichszeitraum, was auf die höheren Verkäufe im laufenden Quartal im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2019 zurückzuführen ist (höherer GIP und Goldbestand in Q3 2019 im Vergleich zu Q3 2020).

Im Gegensatz zu den Betrieben Driefontein und Kloof ging die untertägige Goldproduktion des Betriebs Beatrix von 1.319 kg (42.407 Unzen) im Vergleich zum 3. Quartal 2019 um 36% zurück. Beatrix beschäftigt einen höheren Anteil ausländischer Staatsangehöriger als Kloof und Driefontein, wobei die geringere Verfügbarkeit der Besatzung den Produktionsaufbau verzögerte. Die Goldproduktion aus oberirdischen Quellen stieg um 56% auf 64kg (2.058oz), was auf die Auslastung der freien Werkskapazitäten zurückzuführen ist. Die AISC lag im dritten Quartal 2020 mit 847.561 R847.561 kg (1.559 US$/Unze) um 53% höher als im Vergleichszeitraum 2019, was auf die hohen Fixkosten der Betriebe zurückzuführen ist, die durch die niedrigeren Lohnkosten der nicht zurückgerufenen Mitarbeiter bei geringerer Produktion in diesem Zeitraum ausgeglichen wurden.

AUSBLICK

Die für 2020 prognostizierte 2E-PGM-Produktion aus den US-PGM-Betrieben wird zwischen 620.000 2E Unzen und 650.000 2E Unzen liegen, obwohl sie aufgrund der anhaltenden COVID-19-Beschränkungen wahrscheinlich am unteren Ende der Prognose liegen wird. Die Prognose des AISC liegt zwischen 830 USD und 860 USD pro Unze nach Berücksichtigung der zuvor detaillierten preisabhängigen Lizenzgebühren und Steuern. Die Investitionsausgaben werden zwischen 250 und 270 Millionen USD prognostiziert, wobei der größte Teil der Ausgaben auf dieses Projekt entfällt.

Die 4E-PGM-Produktion für 2020 aus dem SA-PGM-Betrieb wird auf zwischen 1,35 Millionen und 1,45 Millionen 4E Unzen prognostiziert, wobei die AISC zwischen R19.700/4E Unze und R21.000/4E Unze (US$ 1.159/4E Unze und US$ 1.235/4E Unze) liegen soll. Angesichts der reibungslosen Erholung der Produktion sind das obere Ende der Produktionsrichtlinien und das untere Ende der AISC-Richtlinien sehr gut erreichbar. Die Investitionsausgaben werden auf etwa R2.000 Millionen (117 Millionen USD) prognostiziert.

Die Goldproduktion aus den verwalteten Goldbetrieben der SA (ohne DRDGOLD) für das Jahr 2020 wird voraussichtlich am oberen Ende der Produktionsprognose von 23.500 kg bis 24.500 kg (756.000 Unzen bis 812.000 Unzen) liegen, und infolgedessen wird AISC voraussichtlich am unteren Ende der Kostenprognose von 805.000 R/kg bis 840.000 R/kg (1.473 US$/Unze bis 1491 US$/Unze) liegen. Es wird erwartet, dass die Investitionsausgaben geringfügig unter der Kostenprognose von R2.850 Millionen (168 Millionen USD) liegen werden.

Die Dollar-Guidance für 2020 basiert auf einem durchschnittlichen Wechselkurs von R17,00/US$.

NEAL FRONEMAN
CEO

HIHGLIGHTS UND KOSTENBENCHMARKS – QUARTALE
PGM-Operationen in den USA und Südafrika

US-BSA-BETRIEBE
ETRI
EBE

TotaTotaGesamt RustenMarikaKroPlaMim
l l SA burg na ondt ose
SA US PGM al -Me2
und ile
US PGMS
PGMtill
Opewate
ratir
onen

Zurechenbar UnteGesUntObUntObUntObZurObeZur
r – amteriereriererierechrflech
Bod rdiflrdiflrdiflenbächenb
en1 schäcschäcschäcar e ar
he he he

Produktion
Tonnen 000’t Septem 9,5 371 9, 4, 4 1, 1 1, 9 79 2, 36
gemahlen/be ber 70 199229,9546,4526765 5482
handelt 2020 70 46

Juni 6,0 380 5, 2, 3 69 1 80 7 44 1, 35
2020 35 655298,32 ,11 259 5306
57 02

Septem 9,9 345 9, 5, 4 1, 1 2, 9 1, 2, 29
ber 36 591402,1848,1227250321035
2019 89 61

Grad des g/t Septem 2.4 13. 1. 3. 0 3. 0 3. 0 2. 0. 3.
Pflanzenkop ber 2 62 96 31 .825 .972 .849 71 60
fes 2020 2 8 7

Juni 2.6 14. 1. 3. 0 3. 1 3. 0 2. 0. 3.
2020 4 09 87 19 .912 .049 .842 95 59
7 7 5

Septem 2.7 14. 2. 3. 0 3. 1 3. 0 2. 0. 3.
ber 1 54 28 34 .947 .260 .946 75 59
2019 2 4 0

Anlagenausbr% Septem 77. 91. 73 84 3 86 3 85 4 83 17 75
ingung ber 30 02 .67.406..144..261..75.58.35
2020 82 59 98

Juni 77. 89. 70 82 4 82 3 85 3 82 14 76
2020 29 57 .56.483..432..017..95.87.85
71 69 17

Septem 76. 91. 73 83 2 81 2 85 2 82 8. 75
ber 93 10 .77.049..049..914..9122 .37
2019 79 01 50

Ertrag g/t Septem 1.8 12. 1. 2. 0 2. 0 3. 0 2. 0. 2.
ber 7 40 44 79 .380 .317 .309 12 71
2020 0 4 7

Juni 2.0 12. 1. 2. 0 2. 0 2. 0 2. 0. 2.
2020 4 62 32 63 .457 .397 .301 14 76
2 5 2

Septem 2.0 13. 1. 2. 0 2. 0 3. 0 2. 0. 2.
ber 8 25 68 77 .281 .309 .204 06 71
2019 7 6 2

PGM-Herstell4Eoz – Septem 575 147 42 37 4 13 1 15 2 53 10 31
ung3 2Eoz ber ,550,8357,79,48,9,15,5,42,,29,22,57
,8 2020 15 78 2344 7663 259 3 2
7 0 4

Juni 395 156 23 19 4 57 1 76 2 28 6, 31
2020 ,911,1559,74,15,,222,,326,,97949,57
56 00 651 396 317 6
6 3 4

Septem 665 147 51 48 3 16 1 22 1 67 4, 25
ber ,976,3538,61,76,6,83,1,69,,60146,59
2019 23 15 9082 3835 370 8
8 7 5

PGM verkauft4Eoz – Septem 510 143 36 34 1 11 6149,14 53 10 31
2Eoz ber ,194,7166,49,27,5,6,99 ,29,22,17
2020 78 85 1962 70 9 3 5
3

Juni 438 191 24 22 1 79 9108,03 28 6, 12
2020 ,050,9036,19,46,,51,76 ,97949,95
47 80 664 18 7 3
7

Septem 684 140 54 52 1 15 1279,36 67 4, 25
ber ,771,2014,59,55,6,90,6 ,60146,59
2019 70 38 0374 88 0 8
2 6

Preis und
Kosten4

DurchschnittR/4Eoz Septem 35, 32, 36 37 3 37 236,141 40 22 31
licher – ber 416 095 ,84,600,,876, ,59,54,93
PGM-Korb-Pr R/2Eoz 2020 0 5 458 81 5 1 6
eis5 3 8

Juni 31, 31, 30 31 2 32 230,018 34 27 28
2020 021 116 ,94,588,,123, ,42,79,87
2 0 220 43 8 8 8
8 2

Septem 20, 20, 20 20 1 20 120,287 21 18 19
ber 314 362 ,31,407,,337, ,05,09,32
2019 6 5 317 01 3 8 6
4 6

US$/4EoSeptem 2,0 1,8 2, 2, 1 2, 12,137 2, 1, 1,
z – ber 94 98 179224,8240,5 401333889
US$/2E 2020 01 86
oz

Juni 1,7 1,7 1, 1, 1 1, 11,672 1, 1, 1,
2020 28 33 724759,5789,3 918549609
73 05

Septem 1,3 1,3 1, 1, 1 1, 11,383 1, 1, 1,
ber 85 88 385391,1386,1 435234317
2019 80 60

BetriebskostR/t Septem 1,0 5,1 89 1, 7 1, 11,772 89 51 1,
en6 ber 72 92 9 9539 55883 2 204
2020

Juni 1,2 5,4 99 2, 1 2, 21,968 1, 55 1,
2020 92 68 2 5250604846 076 212

Septem 937 4,3 80 1, 9 1, 21,250 72 27 1,
ber 81 9 3954 32190 1 075
2019

US$/t Septem 63 307 53 11 5 92 1105 53 3 71
ber 5 1
2020

Juni 72 305 55 14 6 11 1110 60 3 68
2020 1 4 4

Septem 64 299 55 95 6 90 285 49 2 73
ber 0
2019

R/4Eoz Septem 18, 13, 20 21 8 17 124,947 13 12 13
– ber 148 030 ,05,70,1,316, ,30,71,80
R/2Eoz 2020 8 6 704 75 2 6 0
1

Juni 20, 13, 25 30 7 24 229,257 16 12 13
2020 138 307 ,26,17,7,771, ,67,20,65
2 2 841 83 9 3 9
5

Septem 14, 10, 15 15 1 14 216,342 11 13 12
ber 101 258 ,24,610,,635, ,00,70,38
2019 9 9 672 18 3 0 4
5 8

US$/4EoSeptem 1,0 771 1, 1, 4 1, 91,475 78 75 81
z – ber 73 1862848302491 7 2 6
US$/2E 2020
oz

Juni 1,1 741 1, 1, 4 1, 11,630 92 68 76
2020 22 40768134380,2 9 0 1
16

Septem 961 699 1, 1, 7 99 11,114 75 93 84
ber 039065287 ,7 0 4 4
2019 17

All-in R/4Eoz Septem 16, 14, 16 18,86416,779 12 13 15
nachhaltige – ber 392 803 ,98 ,80,88,45
Kosten7 R/2Eoz 2020 5 5 0 0

Juni 20, 15, 24 22,76627,596 16 13 15
2020 166 038 ,01 ,92,08,42
1 7 1 0

Septem 15, 11, 16 15,84417,955 10 15 13
ber 134 603 ,19 ,87,19,26
2019 0 7 5 7

US$/4EoSeptem 969 875 1, 1,116 992 75 82914
z – ber 004 7 1
US$/2E 2020
oz

Juni 1,1 838 1, 1,268 1,537 94 72 85
2020 23 338 3 9 9

Septem 1,0 791 1, 1,080 1,224 74 1, 90
ber 32 104 1 0364
2019

All-in-KosteR/4Eoz Septem 17, 18, 17 18,86416,814 12 13 15
n7 – ber 543 997 ,00 ,80,88,45
R/2Eoz 2020 1 5 0 0

Juni 21, 19, 24 22,76627,714 16 14 15
2020 996 183 ,10 ,92,16,42
6 7 0 0

Septem 15, 15, 16 15,84417,957 10 15 13
ber 963 195 ,19 ,87,41,26
2019 2 7 2 7

US$/4EoSeptem 1,0 1,1 1, 1,116 994 75 82 91
z – ber 37 23 005 7 1 4
US$/2E 2020
oz

Juni 1,2 1,0 1, 1,268 1,544 94 78 85
2020 25 69 343 3 9 9

Septem 1,0 1,0 1, 1,080 1,224 74 1, 90
ber 88 36 104 1 0514
2019

Investitions
ausgaben4

Entwicklung Rm Septem 607 301 30 107.1 198.3 – – –
des ber .1 .7 5.4
Erzvorkomme 2020
ns

Juni 447 352 94 14.4 80.5 – – –
2020 .4 .5 .9

Septem 677 235 44 135.9 306.4 – – –
ber .4 .1 2.3
2019

Kapital Unte Septem 444 238 20 57.1 102.9 37 8. 12
rhalt ber .3 .4 5.9 .8 1 9.5
2020

Juni 346 215 13 40.1 65.4 20 4. 78
2020 .3 .6 0.7 .9 2 .4

Septem 537 116 42 91.9 269.9 57 2. 72
ber .4 .0 1.4 .0 6 .9
2019

Unternehmen Septem 620 620 – – – – – –
und ber .0 .0
Projekte 2020

Juni 654 647 7. – – – 7. –
2020 .7 .2 5 5

Septem 531 530 1. – 0.2 – 0. –
ber .6 .5 1 9
2019

Gesamter Rm Septem 1,6 1,1 51 164.2 301.2 37 8. 12
Kapitalaufw ber 71.460.11.3 .8 1 9.5
and 2020

Juni 1,4 1,2 23 54.5 145.9 20 11 78
2020 48.415.33.1 .9 .7 .4

Septem 1,7 881 86 227.8 576.5 57 3. 72
ber 46.3.6 4.7 .0 4 .9
2019

Mio. Septem 98. 68. 30 9.7 17.8 2. 0. 7.
US$ ber 8 6 .2 2 5 7
2020

Juni 80. 67. 13 3.0 8.1 1. 0. 4.
2020 7 7 .0 2 7 4

Septem 119 60. 58 15.5 39.3 3. 0. 5.
ber .0 1 .9 9 2 0
2019

Die durchschnittlichen Wechselkurse für die am 30. September 2020, 30. Juni 2020 und 30. September 2019 beendeten Quartale betrugen R16,91/US$, R17,95/US$ und R14,67/US$
Zahlen dürfen nicht addiert werden, da sie unabhängig voneinander gerundet sind.
1 Die Untertageproduktion der US-PGM-Betriebe wird in metrische Tonnen umgerechnet und die Leistung in Rand angegeben. Zusätzlich zur Untertageproduktion des US-PGM-Betriebs werden in dem Betrieb verschiedene Recyclingmaterialien behandelt, die in den oben aufgeführten Statistiken nicht berücksichtigt werden.
2 Im zweiten Quartal 2020 wurde der Absatz durch die COVID-19-Pandemie beeinträchtigt, doch Mimosa setzte die Produktion von PGM-Konzentrat fort, was zu einem Aufbau von Konzentratvorräten führte. Es ergab sich ein Unterschied, wobei die im 2. Quartal 2020 verkauften Mimosa 4Eoz als gleichwertig zu den produzierten 4Eoz in die Tabellen der wichtigsten Merkmale für das 2. Quartal 2020 aufgenommen wurden. Die Auswirkung dieser Differenz führte dazu, dass die verkauften 4 Unzen für das 2. Quartal 2020 mit 31.576 4 Unzen angegeben wurden, während die tatsächlichen 12.953 4 Unzen angegeben wurden. Die AISC und AIC pro 4 Unzen für Mimosen wurden als R8.741/4 Unzen angegeben, verglichen mit R15.420/4 Unzen aufgrund der Bestandsänderung, die in diesen Berechnungen nicht angepasst wurde.
3 Produktion pro Produkt – siehe Prillaufteilung in der Tabelle unten
4 Die Kennzahlen und das Kapital der Gruppe und des gesamten PGM-Betriebs von SA PGM schliessen die Finanzergebnisse von Mimosa aus, die nach dem Kapitalbeteiligungsprinzip verbucht und von den Einnahmen und Verkaufskosten ausgeschlossen werden.
5 Der durchschnittliche PGM-Korbpreis ist der PGM-Einnahmen pro 4E/2E Unze vor dem Kauf einer Konzentratanpassung
6 Betriebskosten sind die durchschnittlichen Produktionskosten, wobei die Betriebskosten pro Tonne berechnet werden, indem die Verkaufskosten vor Abschreibung und Abschreibung und Bestandsveränderung in einer Periode durch die in derselben Periode gemahlenen/behandelten Tonnen geteilt werden, und die Betriebskosten pro Unze (und Kilogramm) berechnet werden, indem die Verkaufskosten vor Abschreibung und Abschreibung und Bestandsveränderung in einer Periode durch das in derselben Periode produzierte PGM geteilt werden. Die Betriebskosten des Marikana-Betriebs umfassen den Kauf von Konzentrat aus Rustenburg, Kroondal und Platinmeile
7 Die Gesamtkosten werden in Übereinstimmung mit den Richtlinien des World Gold Council berechnet. Die All-in-Kosten enthalten keine Einkommenssteuer, Kosten im Zusammenhang mit Fusions- und Übernahmeaktivitäten, Betriebskapital, Wertminderungen, Finanzierungskosten, einmalige Abfindungskosten und Posten, die zur Normalisierung der Erträge erforderlich sind. Die Gesamtkosten setzen sich zusammen aus den laufenden Gesamtkosten, d.h. den Kosten für die Aufrechterhaltung des laufenden Betriebs, die als Zwischensumme in der Berechnung der Gesamtkosten angegeben werden, sowie den Unternehmens- und größeren Investitionsausgaben im Zusammenhang mit dem Wachstum. Die Gesamtunterhaltungskosten pro Unze (und Kilogramm) und die Gesamtkosten pro Unze (und Kilogramm) werden berechnet, indem die Gesamtunterhaltungskosten bzw. die Gesamtkosten in einem Zeitraum durch die gesamte 4E/2E-PGM-Produktion im gleichen Zeitraum geteilt werden. Für einen Abgleich der Umsatzkosten vor Abschreibung und Amortisation mit den All-in-Kosten siehe „All-in-Kosten – Quartale“.
8 Die Produktion von Marikana PGM umfasst die Verarbeitung von 10.781 4Eoz, 18.949 4Eoz und 12.790 4Eoz Konzentrateinkäufen von Dritten für die Quartale, die am 30. September 2020, 30. Juni 2020 bzw. 30. September 2019 endeten

Bergbau – Prill-Split ohne Recyclingverfahren

GRUPPE SA-BETRIEBE US-BETRIEBE
SeptembJuni SeptemSeptemJuni SeptemSeptemJuni Septem
er 2020 ber ber 2020ber ber 2020 ber
2020 2019 2020 2019 2020 2019

% % % % % % % % %
Platin 28850 1745% 3451% 2560 146030759 3322 3422% 3323
,406% 8,0 0,9 5,2% 3,3% ,77% ,13% ,75 ,16%
71 43 68 13 7 8 8 6

Palladiu 24142 1949% 2741% 1230 713015530 1178 1278% 1177
m ,852% 2,6 0,0 7,1% ,24% ,87% 4,6% 1,3 4,1%
41 59 55 4 2 97 97 87

Rhodium 35,6% 185% 467% 358% 188%46,9%
600 ,55 ,07 ,60 ,55 079
4 9 0 4

Gold 9,62% 6,1% 8,1% 9,2% 6,2%8,82%
92 645 895 692 645 95

PGM-Hers 57510 39100 66100 4210 2310 5110 1410 15100 1410
tellung ,5500%5,9% 5,9% 7,70%9,70%8,60%7,80%6,1% 7,30%
4E/2E 11 76 15 56 23 35 55 53

Rutheniu 56, 31 74 56 31 74,
m 991 ,19 ,26 ,99 ,19 264
2 4 1 2

Iridium 14, 7, 18 14 7, 18,
039 788 ,73 ,03 788 731
1 9

Gesamt 646 43 75 49 27 61 14 15 14
6E/2E ,580 4,8 8,9 8,7 8,7 1,6 7,8 6,1 7,3
91 71 45 36 18 35 55 53

Recycling-Betrieb

EinheSeptJuni Septe
it embe 2020mber
r 2019
202
0

Durchschnitt Tonne 24. 22.8 25.3
eingespeiste 5
Katalysator
en/Tag
Insgesamt Tonne 2,2 2,07 2,32
verarbeitet 54 1 7

GebührenverarTonne 103 347 354
beitun

Gekaufte Tonne 2,1 1,72 1,97
51 5 3

PGM gespeist 3Eoz 202 175, 202,
,661674 141

PGM verkauft 3Eoz 113 220, 178,
,225838 685

PGM recycelt 3Eoz 24, 32,0 49,3
zurückgegeben 585 74 17

SA-Goldoperationen

SA-BETRIEBE
Total SA GoldDriefontKloof Beatrix Cooke DRDG
ein OLD

GesaUnterOberUnteOberUnteOberUnteOberUnteOberOber
mt irdisfläcrirdfläcrirdfläcrirdfläcrirdfläcfläc
ch he ischhe ischhe ischhe ischhe he

Produktio
n

Tonnen 000Sept 11, 1,21 10, 387 – 472 1,4 354 165 – 1,3 7,2
gemahlen’t embe399 3 186 50 11 60
/behandel r
t 202
0

Juni 8,7 533 8,2 139 – 205 1,4 189 93 – 999 5,7
20263 30 01 37
0

Sept 10, 1,44 9,4 376 – 485 1,2 558 72 27 948 7,1
embe907 6 61 86 55
r
201
9

Ertrag g/tSept 0.7 5.46 0.2 6.2 – 6.1 0.3 3.7 0.3 – 0.2 0.2
embe9 3 6 0 2 3 9 5 1
r
202
0

Juni 0.5 6.31 0.2 7.0 – 7.6 0.3 4.3 0.2 – 0.2 0.1
2029 2 8 0 6 4 4 3 8
0

Sept 0.8 4.65 0.2 5.5 – 5.3 0.2 3.6 0.5 0.4 0.3 0.2
embe2 3 1 3 9 9 7 4 2 1
r
201
9

Produzierkg Sept 8,9 6,62 2,3 2,4 – 2,8 457 1,3 64 – 328 1,5
tes embe87 4 63 24 81 19 14
Gold r
202
0

Juni 5,1 3,36 1,7 984 – 1,5 498 820 22 – 227 1,0
20249 1 88 57 41
0

Sept 8,9 6,73 2,2 2,0 – 2,5 373 2,0 41 12 300 1,4
embe37 0 07 72 87 59 93
r
201
9

oz Sept 288 212, 75, 77, – 92, 14, 42, 2,0 – 10, 48,
embe,938966 972 933 626 693 407 58 545 676
r
202
0

Juni 165 108, 57, 31, – 50, 16, 26, 707 – 7,2 33,
202,544059 485 636 059 011 364 98 469
0

Sept 287 216, 70, 66, – 83, 11, 66, 1,3 386 9,6 48,
embe,330374 956 616 174 992 198 18 45 001
r
201
9

Gold kg Sept 8,7 6,34 2,3 2,2 – 2,8 463 1,2 58 – 334 1,5
verkauft embe26 9 77 30 65 54 22
r
202
0

Juni 4,8 3,19 1,6 920 – 1,5 493 763 21 – 230 951
20287 2 95 09
0

Sept 8,5 6,29 2,2 1,8 – 2,4 412 1,9 35 11 258 1,5
embe10 5 15 56 85 43 10
r
201
9

oz Sept 280 204, 76, 71, – 92, 14, 40, 1,8 – 10, 48,
embe,547125 422 696 112 886 317 65 738 933
r
202
0

Juni 157 102, 54, 29, – 48, 15, 24, 675 – 7,3 30,
202,120625 495 579 515 850 531 95 575
0

Sept 273 202, 71, 59, – 79, 13, 62, 1,1 354 8,2 48,
embe,604390 214 672 895 246 469 25 95 548
r
201
9

Preis
und
Kosten

GoldpreisR/kSept 1,0 1,004,841,001,68962,652 1,025,74 1,0
erhalteng embe02,9 3 3 9 31,4
r 45 06
202
0

Juni 972 809,783 900,899 873,597 974,783 971
202,396 ,083
0

Sept 684 651,940 663,583 660,971 683,643 697
embe,172 ,483
r
201
9

US$Sept 1,8 1,848 1,842 1,771 1,887 1,8
/ embe45 97
oz r
202
0

Juni 1,6 1,403 1,561 1,514 1,689 1,6
20285 83
0

Sept 1,4 1,382 1,407 1,401 1,449 1,4
embe51 79
r
201
9

BetriebskR/tSept 473 3,38 127 3,6 – 3,6 190 2,7 207 – 149 108
osten1 embe 3 83 26 32
r
202
0

Juni 483 5,97 127 7,9 – 6,5 201 3,9 185 – 142 106
202 3 78 13 26
0

Sept 463 2,68 123 3,4 – 3,2 216 1,7 131 200 165 101
embe 6 99 21 93
r
201
9

US$Sept 28 200 8 218 – 214 11 162 12 – 9 6
/t embe
r
202
0

Juni 27 333 7 444 – 363 11 219 10 – 8 6
202
0

Sept 32 183 8 239 – 220 15 122 9 14 11 7
embe
r
201
9

R/kSept 600 619, 545 587 – 594 604 733 532 – 594517,
g embe,033520 ,408,995 ,030,376,131,813 ,817437
r
202
0

Juni 821 947, 586 1,1 – 857 564 905 781 – 624 583
202,829248 ,07426,9 ,482,458,000,818 ,229,958
0 31

Sept 564 577, 527 634 – 603 746 485 229 450 522 483
embe,709043 ,096,990 ,788,113,867,268,000,333,255
r
201
9

US$Sept 1,1 1,14 1,0 1,0 – 1,0 1,1 1,3 980 – 1,0 952
/ embe04 0 03 82 93 12 48 94
oz r
202
0

Juni 1,4 1,64 1,0 1,9 – 1,4 978 1,5 1,3 – 1,0 1,0
20224 1 16 53 86 68 55 82 12
0

Sept 1,1 1,22 1,1 1,3 – 1,2 1,5 1,0 486 954 1,1 1,0
embe97 3 18 46 80 82 30 07 25
r
201
9

All-in R/kSept 715 741,525 718,630 847,561 648,503 591
nachhaltg embe,345 ,393
ige r
Kosten2 202
0

Juni 890 1,239,56837,363 976,403 678,261 643
202,444 5 ,428
0

Sept 653 777,532 726,096 552,679 565,056 509
embe,666 ,868
r
201
9

US$Sept 1,3 1,364 1,322 1,559 1,193 1,0
/ embe16 88
oz r
202
0

Juni 1,5 2,148 1,451 1,692 1,175 1,1
20243 15
0

Sept 1,3 1,649 1,539 1,172 1,198 1,0
embe86 81
r
201
9

All-in-KoR/kSept 726 741,525 729,447 847,561 648,503 608
sten2 g embe,782 ,016
r
202
0

Juni 890 1,239,56845,654 976,403 678,261 648
202,853 5 ,160
0

Sept 671 777,532 738,971 552,932 565,056 517
embe,293 ,285
r
201
9

US$Sept 1,3 1,364 1,342 1,559 1,193 1,1
/ embe37 18
oz r
202
0

Juni 1,5 2,148 1,465 1,692 1,175 1,1
20244 23
0

Sept 1,4 1,649 1,567 1,172 1,198 1,0
embe23 97
r
201
9

Kapitalau
fwand

EntwickluRm Sept 529 233.1 215.2 81.5 – –
ng des embe.8
Erzvorko r
mmens 202
0

Juni 155 71.3 57.5 26.7 – –
202.5
0

Sept 560 216.8 251.1 92.4 – –
embe.3
r
201
9

Kapital Sept 257 54.9 88.0 19.9 – 95.
aufrecht embe.9 1
erhalten r
202
0

Juni 144 17.8 32.7 9.1 – 84.
202.0 4
0

Sept 143 65.3 55.8 16.5 – 5.5
embe.1
r
201
9

Unternehm Sept 69. – 36.0 – – 25.
en und embe8 3
Projekte r
3 202
0

Juni 21. – 16.6 – – 4.5
2023
0

Sept 75. – 37.3 0.5 – 11.
embe7 2
r
201
9

Gesamter RmSept 857 288.0 339.2 101.4 – 120
Kapitala embe.5 .4
ufwand r
202
0

Juni 320 89.1 106.8 35.7 – 88.
202.7 9
0

Sept 779 282.0 344.1 109.5 – 16.
embe.0 7
r
201
9

MioSept 50. 17.0 20.1 6.0 – 7.1
. embe7
USr
$ 202
0

Juni 17. 5.0 5.9 2.0 – 5.0
2029
0

Sept 53. 19.2 23.5 7.5 – 1.1
embe1
r
201
9

Die durchschnittlichen Wechselkurse für die Quartale zum 30. September 2020, 30. Juni 2020 und 30. September 2019 betrugen R16,91/US$, R17,95/US$ und R14,67/US$
Zahlen dürfen nicht addiert werden, da sie unabhängig voneinander gerundet sind.
1 Die Betriebskosten sind die durchschnittlichen Produktionskosten, wobei die Betriebskosten pro Tonne berechnet werden, indem die Verkaufskosten vor Abschreibung und Abschreibung und Bestandsveränderung in einer Periode durch die in der gleichen Periode gemahlenen/behandelten Tonnen geteilt werden, und die Betriebskosten pro Kilogramm (und Unze) berechnet werden, indem die Verkaufskosten vor Abschreibung und Abschreibung und Bestandsveränderung in einer Periode durch das in der gleichen Periode produzierte Gold geteilt werden.
2 Die Gesamtkosten werden in Übereinstimmung mit den Richtlinien des World Gold Council berechnet. Die All-in-Kosten enthalten keine Einkommenssteuer, Kosten im Zusammenhang mit Fusions- und Übernahmeaktivitäten, Betriebskapital, Wertminderungen, Finanzierungskosten, einmalige Abfindungskosten und Posten, die zur Normalisierung der Erträge erforderlich sind. Die Gesamtkosten setzen sich zusammen aus den laufenden Gesamtkosten, d.h. den Kosten für die Aufrechterhaltung des laufenden Betriebs, die in der Gesamtkostenberechnung als Zwischensumme angegeben werden, sowie den Unternehmens- und größeren Investitionsausgaben im Zusammenhang mit dem Wachstum. Die Gesamtunterhaltungskosten pro Kilogramm (und Unze) und die Gesamtkosten pro Kilogramm (und Unze) werden berechnet, indem die Gesamtunterhaltungskosten bzw. die Gesamtkosten in einem Zeitraum durch das gesamte in diesem Zeitraum verkaufte Gold geteilt werden. Für eine Abstimmung der Umsatzkosten vor Abschreibung und Amortisation mit den All-in-Kosten siehe „All-in-Kosten – Quartale“.
3 Die Ausgaben für Unternehmensprojekte beliefen sich in den Quartalen, die am 30. September 2020, 30. Juni 2020 und 30. September 2019 endeten, auf R8,5 Millionen (0,5 Millionen USD), 0,2 Millionen R (0 Millionen USD) bzw. 26,7 Millionen R (1,8 Millionen USD)

ALL-IN-KOSTEN – QUARTALE
SA und US-PGM-Operationen

Sofern nicht anders angegeben, sind die Zahlen in Millionen angegeben.

US-SA-BETRIEBE
BET
RIE
BE

GesGesGesRustMarKroPlaMimUnte
amtamtamtenbuikaondt oserneh
US US SArg na al -Me2 men
un PG PG ile
d M1 M
SA
PG
M

Umsatzkosten, vor Septem 8, 1, 6, 2,4 3, 76 13 46 (74
Abschreibung und ber 37486550979.14240.90.02.58.1)
Amortisation3 2020 .5 .4 .1 .7

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Sibanye Stillwater
Jochen Staiger
1 Hospital Street
1780 Westonaria, Libanon
Südafrika

email : info@resource-capital.ch

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Sibanye Stillwater: Operatives Update für das am 30. September 2020 endende Quartal

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